2024-02-13 19:30:13
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2023年内，我国草甘膦弱势下行主基调贯穿。2023年上半年，国际市场渠道库存高企，客户多处于去库存阶段，购买意愿趋于谨慎；国内市场产能陆续释放，农药市场供需关系日趋宽松，市场竞争激烈，产品缺乏长期价格支撑，产品价格持续走低，市场整体景气回落。三季度夏季高温检修及南美需求复苏，原药价格逆势翻盘。四季度刚需淡季，冬储进展不佳，供大于求本质偏空，整体行情弱势下行。2023年中国草甘膦市场呈现高位下行走势。现货价格处于近五年的中低位置，全年均价在32655元/吨，同比-47.21%；其中年内最低点出现在6月，价格为23000元/吨，最高点在1月初为46500元/吨，年内最大振幅37.98%。草甘膦作为常态化供大于求产品，未来五年产能变化预计小幅增加，2024-2028年中国草甘膦产能复合增长率预估为0.53%。产能小幅增长的原因，一是行业成熟的生产工艺以及完整的产业结构，二是行业2021-2022年阶段性大利润吸引行业热情，三是草甘膦存在由于政策限制导致的进入壁垒，四是少数几家企业掌握了行业大部分产能，该行业具备明显的寡头垄断市场的特点。整体而言，伴随行业供应过剩局面愈发常态化，未来几年部分新产能投放速度或放慢。
未来5年，我国草甘膦消费量继续维持增长趋势。具体行情分析来看：
1.在全球粮食供应链不稳定的背景下，2020年以来全球粮食价格全面走高，高粮价背景下农化产品需求提升，进而拉升化肥、农药等农资产品的行业景气。
2.国内加速推广转基因作物，打开草甘膦需求空间，行业发展空间广阔。国内转基因种子再次被大力推广，且商业化种植近在咫尺。
3.草甘膦产品向复配混合转变，不仅能加快阔叶杂草的生长速度，而且还能提高草甘膦的性价比。综合以上，国内草甘膦需求端增量态势明显。
据隆众资讯统计，预计2024年中国草甘膦出口量较2023年有所增加，主要由于2023年，海外库存高位，开始进入去库周期，2024年库存或进入常规期，采购回复预期提升，出口量预期上行。2024-2028年我国草甘膦出口面预期小幅增长。境外经济形势紧张，地缘冲突发酵，油气高位限制基础石化产销，另有极端天气叠加，境外草甘膦产销环境动荡。国内生产环境稳健，草甘膦产能预期发挥能力良好。国内供应面富裕、境外产量不稳，待出口后市持看多态度。2024年国内草甘膦市场上半年行情稳中下行，企业开工维持高位，场内库存高企，业者建仓预期不足，场内价格下滑；下半年经过国际上农药去库存的基本完成，海外需求逐渐恢复正常，叠加11月开始冬储备货开始，整体行情逐渐好转，市场稳中上行发展。但国内供大于求本质利空持续释放，国家政策、外围因素以及进出口等都有会对价格形成影响，因此预计2024年草甘膦价格涨幅有限，95%原药价格或震荡于2.55万-2.65万元/吨。来源丨隆众资讯
编辑丨农财君
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